Prévisions 2025 : quelles SCPI vont baisser ? Décryptage

Le marché des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) est en pleine mutation, et les prévisions pour 2025 laissent entrevoir des mouvements significatifs. Certains segments immobiliers, autrefois prisés, pourraient voir leurs valeurs chuter en raison de l’évolution des modes de vie et des attentes des investisseurs.

Les SCPI spécialisées dans les bureaux et les commerces de centre-ville sont particulièrement sous surveillance. La généralisation du télétravail et le développement du e-commerce remettent en question la viabilité de ces actifs. Les investisseurs devront donc redoubler de vigilance pour ajuster leurs portefeuilles face aux tendances émergentes et aux risques inhérents.

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Les facteurs influençant la baisse des SCPI en 2025

La politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) jouera un rôle fondamental dans l’évolution du marché des SCPI en 2025. La BCE a mis en place une politique monétaire assouplie, mais l’augmentation progressive des taux directeurs à 2,75 % pourrait engendrer une pression sur les rendements des SCPI. Cette hausse des taux rend les crédits plus coûteux et réduit l’attrait pour les investissements immobiliers, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs moins risqués.

Les autres facteurs déterminants incluent :

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• L’évolution des modes de consommation, avec un engouement accru pour le e-commerce, impactant les SCPI de commerces traditionnels.
• La montée en puissance du télétravail, qui réduit la demande pour les bureaux, touchant directement les SCPI spécialisées dans ce secteur.
• Les politiques gouvernementales visant à réguler le marché immobilier, notamment en France, où des mesures fiscales pourraient peser sur les rendements.

Considérez aussi la stratégie de gestion des sociétés de gestion des SCPI. Une gestion proactive et diversifiée des actifs peut atténuer les effets de la baisse. Toutefois, les SCPI trop concentrées sur des segments en déclin risquent de subir des dévalorisations plus marquées. La capacité à s’adapter aux nouvelles dynamiques économiques et à diversifier les investissements sera déterminante pour maintenir des performances solides.

Les SCPI de bureaux : les plus touchées

La mutation du marché du travail et l’essor du télétravail ont profondément modifié la demande pour les bureaux. Les SCPI de bureaux sont particulièrement vulnérables à ces transformations. Parmi les plus touchées, on trouve Primopierre, gérée par Praemia REIM, qui affiche une dévalorisation de 39,4 %. Ces chiffres révèlent une tendance structurelle affectant les investissements dans ce secteur.

Les SCPI gérées par La Française REM connaissent aussi des baisses significatives :

• LF Grand Paris Patrimoine : dévalorisation de 14,51 %
• Épargne Foncière : dévalorisation de 19,71 %
• Crédit Mutuel Pierre 1 : dévalorisation de 18,87 %
• Select Invest 1 : dévalorisation de 17,19 %

Ces chiffres mettent en évidence la nécessité pour les investisseurs de repenser leurs stratégies. La gestion proactive et la diversification des actifs deviennent essentielles pour atténuer les risques. Les SCPI concentrées sur des bureaux dans les grandes agglomérations, comme Paris, risquent de subir davantage les effets d’un marché en mutation.

La baisse généralisée des prix de souscription dans le secteur des bureaux reflète une réalité économique où l’adaptation est fondamentale. Les investisseurs doivent être prêts à ajuster leurs portefeuilles en fonction des nouvelles dynamiques, en se tournant vers des segments plus résilients ou en diversifiant géographiquement leurs investissements.

Les autres catégories de SCPI concernées

La tendance baissière ne se limite pas aux SCPI de bureaux. D’autres catégories sont aussi impactées, bien que de manière moins dramatique. Les SCPI spécialisées dans le commerce et les services de santé montrent des signes de fragilité. La SCPI Primovie, gérée par Praemia REIM, enregistre une dévalorisation de 11,3 %. Cette situation reflète les défis structurels du secteur de la santé, notamment l’évolution des politiques publiques et la pression sur les coûts de fonctionnement.

La SCPI Patrimmo Commerce, aussi sous la gestion de Praemia REIM, voit son prix de souscription chuter de 9,09 %. Ce repli s’explique par une réduction de la consommation et des difficultés rencontrées par les commerces de proximité face à la concurrence du commerce en ligne.

Les SCPI résidentiels et les SCPI ESG

Certaines SCPI résidentielles montrent une résilience relative. Par exemple, Primofamily affiche un prix de souscription inchangé, démontrant ainsi une certaine stabilité dans le secteur résidentiel. Toutefois, il est prudent de surveiller l’évolution du marché locatif et les politiques de logement.

Les SCPI à thématique ESG (Environnement, Social, Gouvernance) ne sont pas épargnées. La SCPI ESG Pierre Capitale, gérée par Swiss Life Asset Investment, accuse une dévalorisation de 8,25 %. Ce recul met en lumière les défis de la transition énergétique et les coûts associés aux investissements verts.

Les investisseurs doivent considérer ces dynamiques pour ajuster leurs stratégies. La diversification des portefeuilles et une analyse rigoureuse des secteurs d’activité sont des impératifs dans ce contexte incertain.

Stratégies pour les investisseurs face à la baisse

Les investisseurs doivent faire face aux défis posés par la dévalorisation des SCPI. Plusieurs stratégies peuvent être envisagées pour atténuer les impacts négatifs.

Diversification des portefeuilles :

• Investissez dans des SCPI de secteurs variés (bureaux, commerces, santé, résidentiel).
• Considérez les SCPI à thématique ESG pour un investissement durable.

Analyse des gestionnaires :

• Évaluez la performance historique des sociétés de gestion.
• Privilégiez les gestionnaires ayant démontré une capacité d’adaptation aux cycles économiques.

Mise à jour régulière :

• Suivez les tendances du marché immobilier et les décisions de la Banque Centrale Européenne.
• Adaptez votre portefeuille en fonction des évolutions des taux directeurs (actuellement 2,75 %).

Stratégie de long terme :

• Considérez la réinjection des dividendes pour maximiser les rendements cumulés.
• Prenez en compte les perspectives de valorisation à long terme, malgré les fluctuations à court terme.

En appliquant ces stratégies, les investisseurs pourront mieux naviguer dans un contexte marqué par des dévalorisations de certaines SCPI. La diversification et une gestion proactive sont des clés pour optimiser les rendements malgré un environnement économique incertain.